Управляющая Компания ТРИНФИКО
Управление инвестициями

Предложения по инвестированию

Общая стратегия инвестирования пенсионных и страховых резервов на 4Q2012-2013 год

Модель распределения активов по классам
Инвестиционные стратегии
Прогноз экономической ситуации и общая стратегия инвестирования средств ОПС и ПР на 2013 год

 

Модель распределения активов по классам Перейти в начало страницы

Вероятности роста и падения портфеля, в зависимости от его структуры

Потенциал ростаРиск потерь

Историческая доходность модельных портфелейЭффективная граница доходность-риск

Оценка рисков портфеля, состоящего только из облигацийОценка рисков портфеля, состоящего из облигаций и 20% акций

Оценка рисков портфеля, состоящего из облигаций и 30% акцийОценка рисков портфеля, состоящего из облигаций и 50% акций

Оценка рисков портфеля, состоящего из облигаций и 75% акцийОценка рисков портфеля, состоящего только из акций

Динамика ВВП и корреляция по классам активов

VaR 95% в зависимости от срока инвестирования


Инвестиционные стратегии Перейти в начало страницы

Индивидуальный подход. Доверительное управление активами является, прежде всего, услугой, и услугой, которая всегда индивидуальна и специфична в части создания и управления инвестиционным портфелем. Процесс индивидуализации начинается с изучения инвестиционных целей и предпочтений Клиента, иногда весьма специфичных. Мы не предлагаем Клиенту «линейку» типизированных продуктов и их возможных сочетаний (например, паи инвестиционных фондов), которые бы максимально возможным образом подошли его инвестиционным целям, одновременно, оставаясь для него «черным ящиком». Мы предлагаем сшитый по размеру костюм, индивидуально скроенный по фигуре Клиента с учетом всех ее особенностей, с понятными (которые можно пощупать и рассмотреть) материалом, его изнанкой, нитками, пуговицами и швами.
Прозрачность. Мы не предлагаем своим Клиентам формализованные инвестиционные стратегии, скорее свойственные продукту, но не услуге. Мы предлагаем услуги доверительного управляющего, а потому не продаем «черные ящики» - структурные продукты, такие как ‘Capital Protected’ или ‘Inflation Indexed’, - синтетические инструменты с определенным временным горизонтом инвестирования, низкой ликвидностью внутри инвестиционного цикла и пассивно управляемые (buy and hold). Мы также не продаем ‘индексные продукты’ (или benchmark-driven), управляемые технически, предопределенно и активно (постоянная ребалансировка согласно индексным весам). Мы же осуществляем выбор ценных бумаг в состав портфеля по принципу ‘best selection’ и формируем инвестиции, наилучшим, по нашему мнению, образом удовлетворяющие целям конкретного Клиента и его толерантности к риску. Их сочетания (т.е. риск-цель) могут быть обобщены нами в резюмирующих характеристиках инвестиционных стилей.
«Долгосрочный рост». Инвестиции ориентированы на достижение существенного инвестиционного дохода, значительно опережающего темпы инфляции. Текущий доход не имеет существенного значения. Данный подход характеризует высокая изменчивость стоимости портфеля в периоды слабой конъюнктуры рыночного цикла. Характерен риск получения низких прибылей или временных убытков при ожидании роста стоимости инвестиций со временем. В портфеле используются, главным образом, акции (преимущественно, growth), и, в меньшей степени, инструменты с фиксированным доходом (преимущественно, с высоким показателем доходности к погашению). Инвестиционный цикл составляет 3-5 лет. Активы с фиксированным доходом присутствуют в портфеле с целью снижения его общей стоимостной волатильности и минимизации потерь в периоды ослабления экономической или рыночной конъюнктуры. Незначительные пассивные доходы, генерируемые в виде дивидендных выплат, погашений облигационных купонов и амортизаций облигаций, не изымаются инвестором, а подлежат реинвестированию.
«Доход и рост». Инвестиции ориентированы на получение текущего дохода и повышение совокупной их стоимости со временем. Рост потенциальной стоимости инвестиций опережает темпы инфляции. Временной горизонт инвестирования составляет 1-2 года. Инструменты с фиксированным доходом (преимущественно, с низкой и средней модифицированной дюрацией FI-части портфеля) должны присутствовать в портфеле в таком объеме и структуре, чтобы нивелировать возможный ущерб, связанный с потерями в акциях (преимущественно, value). Портфель характеризует средний уровень риска, а его несистематическая составляющая риска снижена за счет четкого структурирования портфеля, широкой диверсификации и распределения активов.
«Текущий доход». Инвестиции ориентированы на сохранение капитала в конце инвестиционного цикла и получение текущего (регулярного) дохода на всем сроке его течения. Рост стоимости инвестиций может находиться на уровне или несколько опережать темпы инфляции. Основной акцент делается на инструменты с фиксированным доходом, в первую очередь на облигации с высокой текущей (купонной) доходностью; повышенные требования к широкому распределению по срокам до погашения/оферты. Акции используются в небольшом объеме, преимущественно привилегированные и с высокой ожидаемой дивидендной доходностью. Требования к уровню общей ликвидности портфеля понижены. Пассивные доходы портфеля не реинвестируются, а аккумулируются на счете для осуществления регулярных выплат в пользу бенефициара доверительного управления.
«Сохранение капитала». Подход к инвестированию направлен на сохранение первоначального капитала и поддержание постоянно высокого уровня общей ликвидности портфеля. С учетом инфляции, реальный инвестиционный доход может оказаться несущественным и даже отрицательным. Портфель характеризует крайне низкий рыночный риск, низкое значение показателя модифицированной дюрации и высокое кредитное качество используемых долговых инструментов. В портфеле используются только ценные бумаги с фиксированным доходом, денежная наличность и ее эквиваленты, депозиты и инструменты денежного рынка.

Прогноз экономической ситуации и общая стратегия инвестирования средств ОПС и ПР на 2013 год Перейти в начало страницы


 

Скачать  Экономичеческий прогноз и стратегия инвестирования на 2013 год

                 
                 По техническим причинам, не зависящим от Управляющей Компании
(технические сбои на оборудовании и каналах связи операторов, предоставляющих услуги передачи данных между сервером Управляющей Компании и компьютером пользователя),
мог отсутствовать доступ к информации на сайте trinfico-am.ru с 20.10.2017 02:54 по 20.10.2017 03:36.

Приносим свои извинения за доставленные неудобства.

Все права защищены (с) 2017.Управляющая Компания ТРИНФИКО.
Любое недозволенное использование или воспроизведение материалов недопустимо.